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Publicaciones
WP-EC 1992-13
Evidencias empíricas del CAPM en el mercado español de capitales
Gallego, A.M., Gómez, J.C. y Marhuenda, J.
Año de publicacion: 1992
Resumen
El objetivo del presente trabajo consiste fundamentalmente en analizar si la conductaagregada de los inversores en el mercado de capitales español concuerda con las relaciones de equilibrio rentabilidad-riesgo hipotetizadas por el CAPM. En nuestro país, se han efectuado pocas pruebas empíricas diferentes a las desarrolladas en la perspectiva de agrupamiento de activos en carteras de valores. En este trabajo se plantean los distintos tests desde dos metodologías alternativas: la ya mencionada "aproximación de agrupamiento de carteras (Black-Jensen-Scholes, 1972) y la "perspectiva de activos individuales" planteada por Litzemberger-Ramaswamy (1979).